資本市場修道院

沒有。
其實不少人要我開發快速判斷買進賣出訊號的系統，準確的說 是非常非常多人要我這樣做。但這種系統基本上是不存在的，為什麼呢？因為金融市場並不是封閉系統。在封閉系統才有所謂的恆定與平衡的概念，在開放的市場，每天都有新的變數，這些變數都會影響到商品價格的波動。
舉例來說：穆巴拉克突然下台？這事誰能事先知道？在地球另一端的議題可以在一小時內影響到全世界！商品價格的走勢是隨時受到外界因素影響。開放系統既沒有物理世界的「平衡現象」，也沒有一種簡單與單純的「線性關連」<--例如原本支撐上漲或下跌的力量突然間「斷裂」，這些是在金融市場上幾乎天天上演的「黑天鵝事件」，但是在封閉系統中都不存在。
所以那些什麼紅買綠賣的東西，聽聽就好。簡化的東西若來自錯誤的預設，交易災難是早晚要碰到的。
「市場能不能更簡化？」<----這是市場操作者內心深處的吶喊跟需求；但是交易是根據事實分析，而不是跟著想像與期待。簡化的能力是來自對「複雜」的咀嚼與不斷反省後的內化。每個人的性格與適合交易的模式都不太一樣，怎麼樣的交易方式對自己是最好？這可是需要自己去摸索才能知道。
把複雜的數據簡化是可能的，但把數據直接拼湊成決策訊號是不可能的。再舉個例子好了，假設某一檔股票出現買訊，請問：開盤時大盤開低一百點，平盤與開高一百點，若有這三種狀態下，請問在實務操作時都會一樣是買訊嗎？
講這些或許很不討喜，甚摧毀了投資人對快速獲利的曼妙期待（甚至讓人鬱悶吧，我想）。不過這就是金融市場的事實。
要賺錢先從事實出發吧。

戀小夜 說
剛剛突然發現，某一檔股票被吃貨吃好大

zarqarwi 說
是啊
有跟您提過

戀小夜 說
大部分都被寶來跟元富買走
但是他們之前沒出來玩阿？
換戶頭了？

zarqarwi 說
這個講起來有點複雜

戀小夜 說
昨天幾乎被他們兩家掃台

zarqarwi 說
其實 發明量價圖 背後的理由 是為了解決這種問題
這個跟文本解釋理論有點關係。

戀小夜 說
恩
本來今天試想挑棒康標的
意外看到

zarqarwi 說
恩
你繼續打你想寫的東西，我試著解試看看。因為這個我也想說清楚。
我朋友在處理作聖經註釋書的編輯時。一定要去碰到的問題 就是聖經書卷的作者，他跟我討論了很多.....
這個是傳統以來爭論頗多的地方
有些人 就說 那是上帝寫的
或說 摩西寫的
但實際上的考證
舊約聖經書卷的作者是她媽的 複雜到爆
只能說 跟摩西有關
五經是不是摩西本人寫 都還有很大懷疑的空間
但是
這樣一來 這種學術性的研究 跟傳統信仰之間 就會有很大的張力跟衝突
在西方，這種衝突 已經在那邊搞了兩百年左右，西方人的理性與批判傳統跟這個也有關係的。

戀小夜 說
喔喔，我對這個話題更有興趣

zarqarwi 說
因此
解決這種文本解釋的理論 就是西方詮釋學發展的動能之一
簡單說：我們會把作者 分成 real author , implied author
real author 需要確實的考古證據支持。 例如說 教牧書信 是不保羅寫的？歷史上有沒有保羅這個人？？？
這個是可以透過考古學研究 來支持 或不支持。
這個是REAL AUTHOR
但不管你找到也好 沒找到也罷，一個被信仰團體流傳了上千年的文本 他本身就有價值
因此 文學分析家 就根據文脈本身的結構 替文本創造了一個名詞 叫做implied author
每一種文本都會有implied author，也會有impled reader (預設讀者）
戀小夜 說
hmm恩恩

zarqarwi 說
至於implied author 跟implied reader 的意圖 是什麼 就根據文本 本身的結構去理解就可以了

戀小夜 說
其實我還不知道什麼是五經

zarqarwi 說
也就是說 教牧書信的implied reader 就絕對不是要給 想要學習如何打手槍的人看的。
戀小夜 說
哥哥你好壞

zarqarwi 說
摩西五經 就是舊約前五卷：創世紀、出埃及、利未、民數、申命記

戀小夜 說
ohoh

zarqarwi 說
教牧書信的implied reader 是給有猶太背景的基督徒
這種依據文本結構 給予的定義 是目前許多文學批評家可以接受的
也就是說real author 就算沒有找到。也能夠在文本中推敲出 作者可能的意圖、身份.....etc
所以 實際上作者是誰 也可以先放在一旁
到不是說 實際作者是誰不重要
而是在這種結構內的互動關係 已經可以給予我們許多重要的訊息
因此如果金融市場的資金流動
我們當成文本來閱讀
那麼究竟主力的名字叫做 天母佳疼鷹 、淡水阿給、忠孝阿海...... 其實也不是絕對性的重要
重要的是他的量 跟分佈的結構 是不是對價格走勢有什麼特殊影響
戀小夜 說
了改

zarqarwi 說
畢竟 看得到的資金流動 也只是冰山一角。 習慣看real author ( ex標定特定券商)進出，會有思考僵硬的風險，因為我們就曾經碰過突然間不知道哪來的人在大賣 或大買。
這時候一不留意就中槍了

戀小夜 說
恩恩。我中槍過
哈

zarqarwi 說
比如說以前XXXX（馬賽客） 我記得是富邦的在玩的樣子
還有統一
anyway

戀小夜 說
統一
所以我一直釘他被痛電，妹妹好痛啊～～
zarqarwi 說
但是他大概在三個月前的時候 換成另一派主力在胡搞的樣子
那時候已經有狂買的跡象
但如果我一直在想過去的東西 我被K死也很正常
小結一下：我們看籌碼跟設計這種量價圖 是有"分析文本的架構" 以及 "實務操作"後的心得的綜合。
不知道 以上寫的小夜 有什麼指教 或想法

戀小夜 說
很棒。讓妹妹長很多見識
以前都沒想過這些

zarqarwi 說
別跟我客氣喔

戀小夜 說
我是說真的

zarqarwi 說
有啥提醒 也歡迎給建議

戀小夜 說
以前只有看看小說、拍拍攝影，上網找找資料玩玩股票而已，沒有想過這些
恩恩

zarqarwi 說
先看看你的想法

戀小夜 說
恩恩
沒想到這麼複雜～～

zarqarwi 說
是啊！主要的原因是本來市場就很動態，動態的對象沒辦法用靜態的模式去學習，金融市場是開放系統，不是一隻被關起來的老鼠或者某座粒子加速器研究室，可以事先限定好範圍的封閉系統！

戀小夜 說
恩恩

zarqarwi 說
要開盤了，先聊到這～～

戀小夜 說
恩恩 :)-----
以上是某天開盤前跟朋友聊天的紀錄。如有雷同全屬巧合。

名實XX整體XX部分
價格在向上發展的過程是由買盤往上推演，於是價格的波動與籌碼結構呈現正相關是所謂的名實相符，反之，當標的物的價格下挫，籌碼結構出現大額賣出也是名實 相符的現象；名實相符代表價格波動與指標觀察之間存在的獲利空隙已經被填滿，意思是，價格已經發酵在你有興趣的標的(股票、期貨、權證)，這種型態的資料 能夠獲利的空間有限，有獲利機會的是價格反轉的型態，例如當價格上揚時發現籌碼指標呈現發散狀，或者，價格下挫的過程中發覺有特殊籌碼訊號，這兩類型態是 所謂的名實不符，也是反轉可能發生的契機。
單從技術面來看，上漲的型態有以下三種可能（下跌的型態也是）：

問：主力有沒有操作的慣性？（假設有主力的話）答：當然有。 買一萬張股票可以分散在幾個帳戶，但不可能分散到一千個帳戶。慣性是習慣也是限制。比如說右撇 子很難突然用左手夾菜或寫字。固定下單的帳戶要變來變去也是挺麻煩的。
籌碼分析就是金流分析也就是市場心理分析。經過這幾年的觀察，有摳摳的所謂大戶，很多也是魯肉腳，被屠宰的對象。所以，分析籌碼也要將產業動態納入 考慮，判斷在這一個賽局中誰是可能的莊家？誰可能是最後一隻老鼠。
 

傳統上我們以為，額度越大的買家或賣家是大戶主力，但是如果我們實際觀察金融市場其實不難發覺實況並沒有這麼單純。以下是2009年九月以來的大盤走勢，附上外資淨買賣的作圖。我們可以輕易的看出外資總是買在高點，賣在低點。今年的一月、五月以及目前反彈這五百點的六月底都是外資敲進促成的，股價在去年的十月，今年的二月與五月相對低點又是外資集體淨賣出的。

不少知名部落客與所謂的老師都表示過，「短期操作籌碼面首重融資。融資是散戶指標，除了少數主力以外，九成的融資都是散戶使用。由於散戶人數者眾，這些浮動的籌碼想要在同一個意志底下拉台股價不可能」。這種說法看似有理，但z認為操作短線的籌碼面，把融資當成散戶指標毫無意義。我可以舉例說明，以這波台股下殺的2317(鴻海)股票為例，股價下下跌的過程中，融資增加，融資的高點是股價的低點，反彈上去，融資消退。簡直是完美的操作。下圖是鴻海的日k線與融資增減走勢圖，我們可以清楚看到，融資增加的最高峰是股價近期的最低點，誰說融資一定都是輸家？誰說散戶都沒有春天？不一定能賺到錢？但我們卻可以看到十本講籌碼的技術分析書籍有九本會把融資額度的增減當散戶指標。

新聞是說受惠於油價上漲，因此台塑化這幾天的表現實在亮眼，以下是台塑化本日的量價圖，買盤與賣盤的差異一覽無遺。實實在在的買盤。簡直可以拿來當教材參考。

觀察台灣五十這種成分股的好處是拿來當電子股的指標，也可拿來與電子期貨作對照。外資在期貨佈空單現貨佈多單，或者期貨佈空單，現貨佈局多單，這種期貨與現貨相反的不對稱性態勢出現時是說明目前的盤勢可能不明確，但這種狀況不會是常態。面對未來，市場上所有人都有各自要面對的不確定性。

以0050今天的量價型態來看，多方型態算是滿明確的。滿盤的紮實度勝過賣盤，將買盤與賣盤分開剖析，一目了然。

此篇文章受密碼保護，請輸入密碼後閱讀。